大A你们都在买啥板块 |
九安按之前美国ZF招标采购的单子,一季度利润预计有70亿(以下均为人民币)左右。现在一季度利润出来150亿,说明有80亿左右利润来自亚马逊。按之前的数据,亚马逊1000条评论对应1亿左右销量,前三季度亚马逊11万条评论对应110亿销量,对应80亿左右的利润,也从另一方面印证了这一点。最近一个月美国每周确诊人数维持在十几万左右,亚马逊评论维持在平均每天1000条左右(复购一般不会排评论,所以实际上可能现在1000条对应不只一亿)
按最不利情况估计,假设后面美国没有ZF订单过来,只有亚马逊订单,且美国疫情不再爆发而是慢慢降低,每三个月降低一半,对应亚马逊销量每三个月降低一半。也就是现在亚马逊每天销量1亿,到6月底亚马逊每天销量5000万,则二季度亚马逊销量为90X0.75=70亿左右。以此类推,三季度亚马逊销量37亿左右,四季度亚马逊销量18亿左右。二三四季度亚马逊销量共70+37+18=125亿,利润约90亿。考虑到亚马逊利润不可能是全部利润,还有国家的销量以及其他产品销量,算10亿,也就是总共100亿(实际上美国产能释放出来完全可以给其他市场,而且iheath品牌效应会带动该公司其他产品销量)。那么九安22年全年利润最不利情况下也有250亿。
前面和九安最为相似的就是英科医疗和中远海控了,都是短时间产生大量临时短期利润,而且都受益于疫情。不过英科手套和口罩门槛不高,面临竞争较大。
英科市值最高1100亿,是当年净利润的8倍,是最高价前一季度净利润的22倍。另外,全年利润相比起步前一年上涨39倍,市值比起步时上涨43倍。
中远海控市值最高4000亿,是当年净利润的4.5倍,是最高价前一季度净利润的20倍。另外,全年利润相比起步前一年上涨9倍,市值比起步时上涨10.5倍。
以下开始计算九安最高点市值,保守起见,均参考英科和海控的低值:
按一季度利润的倍数算,九安的市值最高点能到150X20=3000亿。
按全年利润的倍数算,九安的市值最高点能到250X4.5=900亿。
按全年利润相比起步前一年上涨倍数(九安250/9=28)算,九安市值最高点能到28X(43/39)=31倍,即900亿。
以上可知,在美国ZF订单完全停止,美国疫情逐渐消散不再有任何爆发,九安也不进一步开拓其他国家和国内市场的极端不利情况下,九安的市值高点也能达到900亿左右,相比现在还有一倍多的空间。
如果情况比以上极端情况稍微乐观一点(实际上利润不太可能连续断崖式下跌),那九安市值高点肯定都在2000亿左右或往上了。
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